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强势美元制造“大屠杀”!这个国家货币崩盘了 40%的利率恐没到顶!

海外知名财经网站MarketWatch周一(5月7日)撰文称,阿根廷对美元融资的依赖,加上本国货币贬值,导致该国陷入了一个再熟悉不过的境地:金融动荡。

阿根廷比索兑美元汇率近期遭到抛售,并在上周创下历史新低。强劲的美元不仅削弱了市场对风险资产的需求,也推高了阿根廷美元债务的偿债成本,成为比索暴跌的重要因素。

美银美林(BofAML)外汇策略师表示:“美元上涨引发了新兴市场的抛售。”过去两周,对冲基金、资产管理公司和其他投资者纷纷涌入美元。

与此同时,阿根廷央行(Banco central de la Republica)一直在努力避免比索继续贬值,以防止布宜诺斯艾利斯的局势进一步恶化。

(图片来源:Zerohedge、FX168财经网)

杰富瑞(Jefferies)外汇管理部门董事总经理Brad Bechtel表示,在两周内,阿根廷央行上调利率1,275个基点,以阻止比索贬值。

Bechtel补充道:“他们还对当地的金融机构实施了一些外汇管制,这通常不是一件好事,可能会导致更多痛苦。”

阿根廷的主要利率上周达到了40%,外汇储备下降了超过50亿美元。跟踪阿根廷股市的交易所交易基金上涨。

有投行猜测,阿根廷面临进一步加息的压力。

国际知名投行高盛(Goldman Sachs)日前发布报告称,阿根廷央行可能会在5月8日会议之前再次加息。

市场参与者并表示,阿根廷货币当局可能会以更加缓慢、更可持续的步伐实施更多干预举措。

三菱日联集团(MUFG)外汇交易主管Kuniyuki Hirai说道:“当涉及到货币干预时,关乎你有多少外汇储备。否则,你将如何为干预行动提供资金?”

阿根廷比索在过去两周贬值了8.3%,今年以来也暴跌了17.6%。美元/阿根廷比索最新报21.8717附近,较上周五尾盘上涨0.1%。

(图片来源:Zerohedge、FX168财经网)

包括Hans W. Redeker在内的摩根士丹利(Morgan Stanley)外汇分析师在一份报告中写道,阿根廷比索遭抛售也凸显“美元和美国融资成本走高的不利影响”。美国利率上升和美元走强,使得像阿根廷这样依赖美元的国家的资金更加昂贵。

美银美林表示,新兴市场货币的表现早已走弱,这刺激了比索的抛售,而阿根廷经常帐赤字扩大,且当局在货币政策和外汇干预时机方面缺乏透明度,这也令比索的处境更加恶化。美银美林预计,阿根廷比索存在进一步下滑的空间。

荷兰国际集团(ING)拉丁美洲首席经济学家Gustavo Rangel指出,比索的中期前景因经常账户赤字增加而受到压力。

Capital Economics拉美经济学家Edward Glossop称,比索的风险有经常帐赤字、高额美元债务、通货膨胀以及货币高估等。

早在2001年,对比索贬值的担忧曾导致隔夜利率飙升,阿根廷和美国政府债券之间的息差不断扩大,这导致许多人急于从该国的金融机构中撤出资金。

在这些事件发生后的几年里,阿根廷的经济和民众遭受了巨大的损失,政府的大部分债务需要重组。

目前,比索的暴跌还没有导致与过去一样的金融危机。美银美林分析师说,至少阿根廷央行愿意采取行动,这被普遍认为具有正面意义。

有分析人士指出,阿根廷比索崩跌可能会产生“蝴蝶效应”,新兴市场或许会率先受到冲击,继而引发一场全球范围内的金融危机。

瑞穗银行(Mizuho Bank)首席市场经济学家Daisuke Karakama周一表示,阿根廷比索上周暴跌或许预示着2013年的一幕可能重演,当时新兴市场因为美国缩减刺激措施的可能性而受到冲击。

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